16. # 第十六章 市场突变

# 第十六章市场突变

七月的香港，台风季来了。

台风"苏拉"在七月中旬逼近香港，气象预报说可能会正面吹袭。陈默提前两天关闭了所有策略，把资金撤出市场，改为现金持仓。

这不是他第一次躲避台风，但这一次他心里有点不安。

策略暂停期间，他每天看新闻，关注台风动向。七月十九日，香港天文台悬挂八号风球，学校停课，大部分公司放假。陈默没有放假，他坐在办公室里，盯着屏幕上的行情。

台风过境后，市场开盘的第一周，波动异常大。

他的策略虽然暂停了，但观察其他量化交易者的反馈，很多人因为策略没有及时关闭，亏损惨重。

"你提前撤对了，"张志明发来消息，"我有个朋友在台风前没关策略，一周亏了百分之八。"

陈默回复："还好你提醒我。"

他想起李律师说的话——风险控制是量化交易的生命线。这次台风让他更加坚定了这个信念。

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八月一日，市场恢复稳定。

陈默重新启用了策略组合。总资金三百五十万港元，分为四个策略：

- 策略A：EURUSD趋势跟踪，七十五万

- 策略C：AUDCAD套利，七十五万

- 策略D：恒指期货趋势跟踪，七十五万

- 策略E：黄金趋势跟踪，七十五万

- 现金储备：七十五万

他保留了四分之一的现金作为缓冲，以防市场出现极端情况。

第一周收益：正百分之一点一。

第二周收益：正百分之一点三。

第三周收益：负百分之零点五。

第三周的亏损让他有点担心。他检查了交易记录，发现策略E在黄金市场上连续止损三次，总共亏了点二个百分点。

他调整了策略E的止损距离，从原来的三十点改到五十点，重新回测。

回测结果显示，调整后胜率下降了两个百分点，但整体收益增加了百分之零点八。

他决定小仓位试一下新的参数。

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八月十五日，策略E的表现恢复正常。

陈默松了口气。他知道，市场永远在变化，策略也需要不断调整。没有任何策略可以永久有效，关键是要及时发现问题并修正。

他打开电脑，开始研究新的策略方向。

张志明说过，他可以学习机器学习，开发更智能的策略。但陈默知道，这个过程需要时间，而他目前没有太多时间。

他决定先专注于现有策略的优化，等有空再研究新技术。

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八月二十日，陈默收到了一封信。

是香港大学的录取通知书——他申请了一个在职硕士课程，工商管理硕士（MBA），周末上课，学制两年。

他盯着录取通知书看了很久，心里有点矛盾。

读MBA需要时间和金钱，他现在的财务状况还比较紧张，还有一百六十万的债务要还。但如果能拿到香港大学的MBA学位，对他的职业发展有帮助。

他想起李律师的话——"进修签证是一个不错的选择，可以帮你留在香港，同时提升学历。"

他决定先和母亲商量。

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晚上，他给母亲打了个电话。

"妈，我收到香港大学的MBA录取通知书了。"

"真的？"母亲的声音带着惊喜，"那很好啊！"

"但是学费不便宜，"陈默说，"两年大概三十万港元。"

"多少钱？"

"三十万。"

母亲沉默了一会儿。"你现在的存款够吗？"

"不够，"陈默说，"但我可以考虑贷款。"

"贷款要还的，"母亲说，"你现在不是欠了一百六十万吗？"

"我知道，"陈默说，"但我觉得这个学位值得投资。"

"值得？"

"对，"陈默说，"读完MBA，我可以在香港找到更好的工作，收入会更高，还债也会更快。"

母亲想了想，说："那你先算清楚，看看读完之后有没有把握找到好工作。"

"我会的。"

挂了电话，陈默开始计算。

MBA学费：三十万港元。

他现在的存款：十二万港元。

缺口：十八万港元。

他可以考虑银行贷款，或者向投资人借款。

但他不确定读完MBA后能不能找到好工作。香港的工作市场竞争激烈，MBA学位不一定能保证就业。

他决定先暂停MBA计划，等财务状况稳定后再考虑。

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八月二十五日，陈默的策略组合表现稳定。

过去一个月的总收益是正百分之四点二，折合十四万七千港元。按照四六分成，他能拿到五万八千八百港元。

这是他过去半年的收入。

他把钱转入自己的个人账户，开始规划还款。

他决定加快还款速度。原来的计划是每月还三千港元，三年还清。现在他有更多收入，可以把月供提高到五千港元。

这样，他可以在两年内还清一半债务。

他打开银行APP，修改了还款计划。

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九月一日，陈默收到了一条消息。

是吴先生发来的："陈先生，最近收益怎么样？"

他回复："还不错，每月平均百分之一点二左右。"

"那我下个月再加五十万进来？"

陈默愣了一下。"没问题，欢迎。"

吴先生又转了五十万港元进来。

现在总管理资金达到四百万港元。

陈默重新分配了资金比例，确保每个策略的风险可控。

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九月十日，策略D在恒指期货上出现了问题。

连续三天亏损，累计亏损百分之一点八。陈默检查了交易记录，发现市场在震荡，策略的趋势跟踪逻辑被反复触发止损。

他调整了策略D的参数，加入了波动率过滤指标。当市场波动率超过阈值时，策略会暂停开仓。

新参数运行一周，表现稳定，没有再出现连续亏损。

陈默松了口气。他知道，策略优化是一个持续的过程，需要不断适应市场变化。

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九月十五日，陈默收到了一封邮件。

是香港会计师公会发来的邀请，邀请他参加一个量化交易与税务筹划的讲座。

他有点

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